Les 3 types de portefeuilles halal (et comment choisir le tien)

Salam à toi 👋🏼,

Tu t'es déjà retrouvé à regarder le portefeuille d'un autre investisseur sur les réseaux en te disant : "Tiens, et si je copiais les mêmes lignes ?" ?

Si oui, t'inquiète. Je l'ai fait aussi. Et c'est une erreur.

📍 L'erreur du copier-coller

Warren Buffett a une phrase que j'adore : "Le risque c'est de faire des choses que tu ne comprends pas."

Le risque, ce n'est pas la bourse. Le risque, c'est d'investir sans savoir pourquoi tu choisis telle action plutôt qu'une autre.

En 2021, quand j'ai commencé à construire mon portefeuille, j'ai fait comme beaucoup : j'ai regardé ce que faisaient les "bons" investisseurs sur les réseaux. Untel avait du LVMH (haram), l'autre parlait de Beyond Meat (qui est quasiment au bord de la faillite aujourd'hui), un troisième jurait par les ETF dividendes.

Résultat ? Un portefeuille sans logique. Des actions de croissance mélangées avec des valeurs de rendement, sans comprendre pourquoi j'avais l'une ou l'autre. C'est comme remplir un caddie en prenant les courses du voisin — sauf que le voisin est célibataire et toi tu nourris une famille de 5.

Le problème n'était pas les actions. Le problème, c'est que je n'avais pas défini mon profil d'abord.

💡 Les 3 types de portefeuilles (et ce qu'ils impliquent vraiment)

Il n'existe pas UN bon portefeuille. Il existe le bon portefeuille pour toi. Et pour le trouver, tu dois comprendre les 3 grandes approches.

1️⃣ Le portefeuille Croissance (Quality Growth)

C'est celui que j'utilise. Et c'est l'approche de Terry Smith, résumée en une phrase : "Acheter de bonnes entreprises. Ne pas payer trop cher. Ne rien faire."

Le principe : tu achètes des entreprises qui réinvestissent leurs profits pour croître, plutôt que de te verser des dividendes. Elles grossissent, leur valeur en bourse augmente, et toi tu gagnes de l'argent quand tu vends — dans 5, 10, 20 ans.

Avantages :

• Potentiel de rendement élevé sur le long terme
• Pas d'impôt tant que tu ne vends pas (l'argent continue de travailler)
• Tu profites pleinement des intérêts composés

Inconvénients :

• Volatilité plus forte — ton portefeuille peut chuter de 30% certaines années
• Zéro revenu régulier — tu ne touches rien tant que tu ne vends pas (quoiqu'il existe des boîtes de croissance qui versent aussi des dividendes)
• Demande de la patience et de la discipline (beaucoup de patience)

C'est l'approche idéale si tu as un horizon long (+15 ans) et que tu n'as pas besoin de revenus passifs maintenant.

2️⃣ Le portefeuille Dividendes

Ici, tu achètes des entreprises matures qui redistribuent une grande partie de leurs profits (> 50%) chaque trimestre ou chaque année. C'est l'approche classique de Benjamin Graham et de beaucoup d'investisseurs prudents.

Faisons un calcul simple. Imagine un portefeuille de 50 000€ avec un rendement moyen de dividendes de 3,5% par an. Ça te donne environ 1 750€ par an, soit ~145€ par mois, sans vendre une seule action.

Avantages :

• Revenus réguliers et prévisibles
• Moins volatile — ces entreprises sont souvent des mastodontes établis
• Psychologiquement rassurant (tu "vois" l'argent tomber)

Inconvénients :

• Croissance du capital plus lente
• Fiscalité à chaque versement (tu paies des impôts chaque année sur les dividendes)
• Il faut un gros capital pour avoir des revenus passifs significatifs.

C'est l'approche idéale si tu veux des revenus passifs et que tu acceptes une croissance plus modérée.

3️⃣ Le portefeuille Mixte

François Rochon, un investisseur québécois que j'admire beaucoup, a un portefeuille qui combine les deux : des entreprises de croissance ET des entreprises qui versent des dividendes croissants.

Le portefeuille mixte, c'est le meilleur des deux mondes — à condition de savoir doser.

Tu peux par exemple avoir :

• 60-70% en actions de croissance (Quality Growth halal)
• 20-30% en actions à dividendes croissants (halal, évidemment)
• Un peu de liquidités pour saisir des opportunités

C'est l'approche idéale si tu veux un équilibre entre croissance et revenus, ou si tu hésites entre les deux premiers profils.

🪞 Comment choisir ? 3 questions à te poser

Pas besoin d'un conseiller financier pour ça. Pose-toi ces 3 questions :

Question 1 : "Quel est mon horizon ?"

Si tu as 25-35 ans et que tu investis pour dans 15-20 ans → croissance. Le temps joue pour toi. Chaque euro réinvesti aujourd'hui sera multiplié, inchaAllah.

Si tu as 50 ans et que tu veux compléter ta retraite dans 10 ans → dividendes. Tu veux du revenu, pas de la volatilité.

Question 2 : "Est-ce que je supporte de voir -30% sur mon écran ?"

Sois honnête. Pas "oui en théorie". En VRAI. Parce que les portefeuilles croissance, ça chute fort certaines années. Si tu paniques et que tu vends au pire moment, tu auras transformé une stratégie gagnante en catastrophe.

Peter Lynch résumait ça parfaitement : "La clé pour faire de l'argent en bourse est de ne pas avoir peur du cours de ses actions"

Question 3 : "Est-ce que j'ai besoin de revenus maintenant ?"

Si oui → intègre une composante dividendes. Si non → maximise la croissance. Simple, non ?

📉 Le piège spécifique à l'investisseur musulman

Il y a un point que personne ne mentionne quand on parle de portefeuilles halal : l'univers d'investissement est plus restreint (et tant mieux).

Les critères AAOIFI éliminent automatiquement beaucoup de secteurs : banques, assurances, alcool, tabac, jeux, armement. Et ces secteurs sont justement parmi les plus gros payeurs de dividendes.

Dit autrement : construire un portefeuille 100% dividendes halal, c'est plus difficile qu'un portefeuille dividendes classique. Pas impossible — mais tu auras moins de choix.

C'est pour ça que beaucoup de mes élèves finissent par adopter un portefeuille mixte ou orienté croissance. L'univers halal est naturellement plus riche en entreprises de croissance (tech, santé, industrie) qu'en entreprises à dividendes élevés.

Et c'est exactement ce type de réflexion qu'on mène dans le Module 4 de La Roadmap : construire ton portefeuille — pas un portefeuille générique, mais un portefeuille adapté à ton profil, ton horizon, et ta réalité d'investisseur musulman.

📚 Pour aller plus loin

• Comment construire un portefeuille d'actions performant — Mon guide complet sur la construction de portefeuille
• Top Halal Dividend ETFs in 2026 — L'analyse de Zoya sur les meilleurs ETF dividendes halal (en anglais)
• Actions à dividendes vs actions de croissance : comment choisir ? — Un bon comparatif francophone pour creuser le sujet

🎯 Prêt à construire ton portefeuille ?

Tu sais maintenant qu'il existe 3 approches. Mais savoir laquelle est faite pour toi — et surtout comment la mettre en place concrètement avec des actions halal — c'est une autre histoire.

Réserve un appel découverte de 30 minutes. On regarde ensemble ton profil, ton horizon, et on définit quelle stratégie te correspond. Zéro pression.

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P.S. — Si tu n'es pas encore prêt pour un appel, commence par ma masterclass gratuite de 1h : Investir en bourse pour les musulmans. Tu y verras les bases indispensables avant de choisir ta stratégie.

🎯 Action du jour : Prends 5 minutes et réponds aux 3 questions de la section "Comment choisir". Note tes réponses quelque part. Tu viens de faire 80% du travail pour définir ton profil d'investisseur. Les chiffres ne mentent pas — mais il faut d'abord savoir ce qu'on cherche.

Fraternellement,

Mohamed - The Mouslim Investor